國外銀行業(yè)碳金融業(yè)務發(fā)展類型及發(fā)展狀況——改革與戰(zhàn)略

 國外銀行業(yè)碳金融業(yè)務發(fā)展較早，碳金融業(yè)務已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，開展的業(yè)務類型主要有以下四個方面。
（一）銀行碳基金投資業(yè)務
碳基金專門為碳減排項目提供融資，包括從現(xiàn)有減排項目中購買排放額度或直接投資于新項目。這類基金包括國際多邊援助機構(gòu)受各國或地區(qū)委托所設立的碳基金、金融機構(gòu)設立的盈利性投資碳基金、政府雙邊合作碳基金及一些自愿進行減排的基金等。作為一個重要的募集基金方式，無論是公募還是私募，碳基金都應該是未來充滿潛力的融資方式。
首個碳基金是世界銀行在1999年建立的1.8億美元的原型碳基金，之后，碳基金在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，各種形式的碳基金相繼出現(xiàn)。到2009年，國際碳基金的總數(shù)已達87只，資金規(guī)模為161億美元，此外還有6只醞釀中的基金，資金總規(guī)模為32.3億美元（Finaneial Solutions，2009），這個數(shù)字還在不斷地被改寫。國際投行與國際上一些領先的商業(yè)銀行都看好這一發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?，紛紛投資到碳基金的這一領域上來，如瑞士信托銀行、匯豐銀行和法國興業(yè)銀行共同出資1.35億英鎊建立的國際上規(guī)模最大的碳基金——排放交易基金、日本國際協(xié)力銀行與日本政策投資銀行出資建立的日本碳基金、亞洲開發(fā)銀行建立的亞太碳基金等。
（二）低碳項目貸款
項目融資是以項目本身具有比較高的投資回報可行性或者第三者的抵押為擔保的一種融資方式。低碳項目貸款的主要抵押形式包括項目經(jīng)營權、項目產(chǎn)權和CERs收益權等碳權質(zhì)押。總的來說，目前商業(yè)銀行重點關注3個領域的投資機會：（1）低碳技術領域，旨在降低能源消費的碳強度，控制二氧化碳的增長速度，如碳捕捉、碳封存、碳蓄積和低耗能設施等；（2）可再生能源領域，旨在走出人類目前基于化石能源的經(jīng)濟發(fā)展模式，促進經(jīng)濟增長與溫室氣體排放“脫鉤”，如生物能源、風能、太陽能、水能、海洋能和燃料電池能等；（3）能源效率管理領域，如高效建筑、建筑材料、能源儲存與轉(zhuǎn)化等。
目前，商業(yè)銀行使用最多的項目融資標準是赤道原則。2003年6月，10家銀行首次宣布實行“赤道原則”，銀行在提供資金支持之前，對項目進行社會和環(huán)境評估。截至2009年10月，共有68家銀行機構(gòu)加入赤道原則，包括中國的興業(yè)銀行。這些銀行占有國際融資的90%以上，其業(yè)務更是遍及全球100多個國家和地區(qū)。例如，2005年起花旗銀行遵循赤道原則為全球基礎設施建設和發(fā)展項目融資1000多億美元，2009年以來花旗中國完成了包括中航惠騰風電設備、巨力新能源和天課華能源科技等多家涉及新能源行業(yè)的金融服務及解決方案，提供總計2000萬美元的融資。
（三）商業(yè)銀行碳金融中間業(yè)務
1.碳交易中介服務。銀行開展碳交易中介服務即指以中間商的角色直接參與交易活動。一方面，商業(yè)銀行要為國內(nèi)CDM項目投資企業(yè)提供各種咨詢服務，諸如在歐洲碳交易市場上如何利用碳金融期貨合約等衍生丁具進行套期保值提供建議；另一方面，商業(yè)銀行要憑借全球客戶基礎為碳排放權買賣雙方進行積極的撮合服務，挖掘潛在的買者和賣者從中賺取傭金收入。此外，商業(yè)銀行要積極介人國內(nèi)碳交易中介機構(gòu)的設立。
在歐洲，一些活躍的銀行建立了碳交易柜臺，提供買賣經(jīng)紀、風險管理和代理交易操作等服務。荷蘭銀行是這一類型的代表，已是排名世界前十位的交易商，憑借其廣泛的全球性客戶基礎，為碳交易各方牽線搭橋，提供代理、融資擔保和碳交易咨詢等中介服務，獲取中間業(yè)務收入。巴克萊銀行是英國第一家為歐盟排放交易體系建立碳交易平臺的銀行，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為碳交易市場上最大的交易平臺。另外，美國銀行也與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所合作，為碳交易市場建設提供支持，并開發(fā)與碳排放權相關的金融產(chǎn)品和服務。三井住友銀行巴西分行，開創(chuàng)性地開展了碳減排交易的創(chuàng)新業(yè)務，將巴西中小規(guī)模碳減排項目的碳減排量出售給日本Chugo知電力公司從而實現(xiàn)商品化，有力地促進了巴西碳減排項目的發(fā)展，也為兩國清潔能源發(fā)展機制的建立和交易成功開展起到了示范作用。
2.與碳排放權交易掛鉤的理財產(chǎn)品業(yè)務。銀行理財產(chǎn)品是銀行針對特定的目標客戶群設計開發(fā)并銷售的資金投資和管理計劃。銀行碳類理財產(chǎn)品是面向普通大眾客戶的環(huán)保理財產(chǎn)品，既體現(xiàn)了銀行作為企業(yè)的社會責任，也體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營創(chuàng)新。與碳排放權交易掛鉤的理財產(chǎn)品有四大亮點：一是立足歐洲碳交易市場，分享歐盟國家低碳經(jīng)濟發(fā)展帶來的收益；二是推廣環(huán)保理念，推動低碳經(jīng)濟大眾化、平民化；三是掛鉤歐洲氣候交易所上市的“碳排放權期貨合約”，利用前沿金融創(chuàng)新工具獲取較高收益；四是靈活的投資幣種（人民幣，美元），可以優(yōu)化客戶擁有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
在這方面，荷蘭銀行在世界范圍內(nèi)處于領先地位。因為發(fā)現(xiàn)近年來開展環(huán)保業(yè)務的上市公司股價表現(xiàn)遠好于股市綜合指數(shù)，荷蘭銀行選擇了這些公司為樣本股，設計了氣候指數(shù)和水資源指數(shù)，并推出收益與上述指數(shù)掛鉤的氣候和水資源環(huán)保理財產(chǎn)品。這兩個產(chǎn)品推出后深受歡迎，僅通過歐洲一家大型超市就賣了3000萬瑞士法郎。荷蘭銀行還將一部分理財產(chǎn)品以獎金方式分發(fā)給員工，既加強了員工的環(huán)保意識，又提高了員工對銀行社會責任的認識，同時由于理財產(chǎn)品有較長的期限，對穩(wěn)定員工隊伍也有積極作用。荷蘭銀行還曾推出“低碳加速器”基金，直接投資于未上市但從事降低碳排放和提高能效的公司。
3.基于碳排放額度的金融衍生產(chǎn)品。金融機構(gòu)可以開發(fā)碳排放額度的遠期、互換、期權和額度抵押貸款等產(chǎn)品，為客戶提供避險工具及融資服務。例如巴克萊資本于2006年10月率先推出了標準化的場外交易核證減排期貨合同。
4.其他碳金融中間業(yè)務。為增加表外收入，很多國外先進大銀行還開展了碳交易保理、信用證等結(jié)算業(yè)務和碳基金托管、代理銷售等中間業(yè)務。
（四）碳信用零售產(chǎn)品
在零售銀行業(yè)務領域，國外金融機構(gòu)為個人、中小企業(yè)提供的綠色金融產(chǎn)品和服務已經(jīng)涵蓋了很多方面，比如貸款、存款、信用卡和租賃等業(yè)務。例如，家庭客戶如果購買、翻新節(jié)能型住房以及安裝節(jié)能設備，在美國、加拿大以及歐洲的部分金融機構(gòu)就可為其為提供優(yōu)惠利率的住房抵押貸款；如果是符合政府環(huán)保標準的住房項目抵押貸款，荷蘭銀行就可以向客戶提供1%的利率優(yōu)惠。在交通運輸方面，美國環(huán)保局、運輸部與美洲銀行合作可以向小型運輸企業(yè)提供無擔保、還款期限靈活的貸款，用于支持這些企業(yè)購買節(jié)油率達15%以上的節(jié)油設備，從而降低汽車尾氣排放，實現(xiàn)節(jié)能減排；日本住友信托銀行也曾設計出中小企業(yè)提供二氧化碳減排指標購買和分割服務的環(huán)境類金融產(chǎn)品。
南國外銀行碳金融業(yè)務開展的主要業(yè)務類型可以看出，國外銀行碳金融產(chǎn)品主要呈現(xiàn)以下四個特點：一是品種多樣，交易規(guī)模大，創(chuàng)新速度快；二是通常為客戶提供更加優(yōu)惠、便利且有競爭力的條款；三是國外大多數(shù)碳金融產(chǎn)品一般都與當?shù)卣约叭虻奶紲p排計劃相結(jié)合；四是專業(yè)化與精細化，碳金融產(chǎn)品在發(fā)展之初就必須在產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新方面具有突破性和差異性，通過專業(yè)化、精細化的金融服務使碳金融產(chǎn)品具備全方位的市場競爭力。