利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄產(chǎn)生影響甚微原因

    通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，銀行利率下調(diào)并未對(duì)居民儲(chǔ)蓄產(chǎn)生較大影響，調(diào)控舉措收效甚微，這顯然影響了銀行的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能，因此，若要提高銀行的經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，就必須探究利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄影響甚微的原因。筆者認(rèn)為主要有以下幾方面因素：

1、流動(dòng)性抑制了居民消費(fèi)

    總體而言，我國(guó)居民消費(fèi)受流動(dòng)性約束較多。在居民收入一定的情況下，擺脫流動(dòng)性約束的最佳方式就是消費(fèi)信貸。目前，我國(guó)居民的日常耐用生活品消費(fèi)已趨于飽和狀態(tài)，日常的吃、用、穿等的消費(fèi)額度逐漸減小，娛樂、休閑、文化、住、行等方面的支出則顯著增多。汽車、住房等耐用品消費(fèi)成為新的消費(fèi)熱點(diǎn)，健身、休閑、文化、旅游等消費(fèi)支出也逐漸加大，但多數(shù)居民對(duì)這部分的消費(fèi)能力還需積累。若居民家庭無法獲取信貸或其他經(jīng)濟(jì)支持，就只能依靠?jī)?chǔ)蓄，當(dāng)存款達(dá)到一定數(shù)量后才能進(jìn)行該部分消費(fèi)。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)信貸在整體信貸中所占比重高達(dá)40%。相比較而言，我國(guó)的消費(fèi)信貸發(fā)展緩慢，供需矛盾依然十分突出。這不僅是由于我國(guó)信貸消費(fèi)額度小、門檻高，還由于消費(fèi)信貸的利率與風(fēng)險(xiǎn)不成正相關(guān)，收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配，經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性促使居民更加傾向于儲(chǔ)蓄。

2、居民整體收入增加

   利率只是影響居民儲(chǔ)蓄的外生變量，居民總體收入的增加才是影響居民儲(chǔ)蓄的內(nèi)生變量。理論上看，居民的消費(fèi)會(huì)隨收入的增加而增長(zhǎng)，但調(diào)查顯示，我國(guó)居民的在收入增加的前提下，用于消費(fèi)的比例卻日趨減小，大部分居民將收入用于儲(chǔ)蓄存款。從上世紀(jì)九十年代中期開始，我國(guó)每年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率都保持在10%左右，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，居民收入水平持續(xù)提高，總收入的增長(zhǎng)使我國(guó)居民有了更多的可支配收入，也為居民存款提供了根本來源。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中雖然人均消費(fèi)水平有所提高，但消費(fèi)品的數(shù)量和質(zhì)量均有所增長(zhǎng)，人均占有量也迅速增加，日常耐用生活用品的消費(fèi)量已經(jīng)趨于飽和狀態(tài)，居民的邊際消費(fèi)也隨之減少，邊際儲(chǔ)蓄則逐漸增加，大部分居民將可支配收入轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄存款。

3、饋贈(zèng)性儲(chǔ)蓄增多

    所謂的饋贈(zèng)性儲(chǔ)蓄主要是指為了贈(zèng)送他人而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄行為。影響這種儲(chǔ)蓄行為的因素主要包括主觀和客觀兩方面內(nèi)容。主觀因素主要源于心理偏好或傳統(tǒng)的道德、經(jīng)濟(jì)理念。我國(guó)居民受傳統(tǒng)思想影響嚴(yán)重，大部分父母認(rèn)為自己拼搏奮斗是為了給予孩子更好的生活，致使許多孩子在經(jīng)濟(jì)上長(zhǎng)期處于依賴狀態(tài)?？陀^因素則是貧富差距，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大部分居民的總收入已經(jīng)超出生活必要支出量，可支配收入增多，這為饋贈(zèng)性儲(chǔ)蓄提供了可能，而目前我國(guó)日益加大的貧富差距則為饋贈(zèng)性儲(chǔ)蓄提供了動(dòng)機(jī)。許多父母為了使孩子在這種競(jìng)爭(zhēng)激烈、貧富差距較大的社會(huì)中處于優(yōu)勢(shì)地位，主動(dòng)消減個(gè)人消費(fèi)，將大部分可支配收入用于饋贈(zèng)性儲(chǔ)蓄。

本文來源：http://00559.cn/w/jg/33.html  《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息》