廣西中小企業(yè)融資困難的因素分析——學術論壇

 (一)中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷
金融體制，又稱金融體系，是指一個國家和地區(qū)以行政的、法律的形式和運用經濟規(guī)律所確定的金融系統(tǒng)結構以及這個系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機構所形成的各級層次的職能作用。從“麥克米倫缺口”現象中不難看出，金融體制對中小企業(yè)融資壁壘是一個長期困擾各國中小企業(yè)融資的問題。面對中小企業(yè)強烈的資金需求，市場的力量不能把資金配置到中小企業(yè)，根本問題在于大銀行的壟斷、銀行對中小企業(yè)掌握的信息不充分、與中小企業(yè)之間具有更多的信息不對稱、交易成本更高等。金融體制的缺陷很大程度制約中小企業(yè)的融資。中國與東盟各國的金融體制盡管存在差異，但是從總體來看都屬于趕超型的金融體制。其特征是集中資金投入優(yōu)勢產業(yè)，從而促進這些行業(yè)的快速發(fā)展，這種體制對中小企業(yè)融資十分不利。中國和東盟各國的金融體系基本上都是以大的商業(yè)銀行為主體，而其中國有商業(yè)銀行或者國家控股的商業(yè)銀行一直是金融體系的主體，業(yè)務上基本處于壟斷地位，其因為追求自身利益最大化目標而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。
中國能夠為中小企業(yè)融資的金融機構數量太少，導致大多數的中小企業(yè)必須依靠國有商業(yè)銀行來借款。同時利率管制是趕超型金融體制的一個重要特征，風險相對較高的中小企業(yè)，不是商業(yè)銀行首先考慮的對象。目前廣西為中小企業(yè)貸款的銀行主要是民生銀行、城市商業(yè)銀行、農村信用合作社、北部灣銀行，規(guī)模都不大，遠遠滿足不了中小企業(yè)的資金需求。廣西在引入外資方面面臨東盟各國的競爭，隨著中國一東盟自由貿易區(qū)的建成，雖然存在機遇，但是相對封閉的金融市場和與東盟相對開放的金融市場相比，在吸引資金方面可能會處于劣勢。
(二)廣西中小企業(yè)自身的微觀原因
1、廣西中小企業(yè)缺乏核心競爭力，缺乏信用。中小企業(yè)的生產經營規(guī)模較小，抵御市場風險的能力較弱，市場不確定性和經營不穩(wěn)定性較高，難以吸引常規(guī)的信貸或權益資本。同時相當多的中小企業(yè)經營管理不規(guī)范，內部控制不健全，財務公開信息不準確，銀行難以快速、準確地評估企業(yè)資產價值。廣西中小企業(yè)項目技術裝備水平較低，多數是發(fā)達地區(qū)在產業(yè)結構調整過程中轉移過來的企業(yè)，其設備的新舊程度、技術狀況、自動化程度等與發(fā)達地區(qū)有明顯差距，產品結構單一，技術含量低，缺乏核心競爭力，在利潤分配中“重消費、輕積累”的短期化傾向明顯，信用缺失，很難得到銀行的信任。
2、銀企缺乏有效的信息溝通，存在逆向選擇風險。根據對廣西中小企業(yè)的抽樣問卷調查，發(fā)現中小企業(yè)和貸款銀行之間的聯系比較單一，企業(yè)與銀行的交往僅限于辦理日常結算或需要向銀行申請貸款。銀行除了催還貸款或對其貸款申請的相關信息進行核實外也沒有對企業(yè)作過多的了解。中小企業(yè)比其他一般企業(yè)存在更大的道德風險和信息不對稱問題，因為中小企業(yè)的信息基本上是內部化的、不透明，銀行很難獲取其所需的信息。因此，銀行要向中小企業(yè)提供資金，還需加大人力資源投入來提高信息的質量，出現成本增加或經營風險增加的兩難選擇。銀行擔心出現“逆向選擇”，為規(guī)避風險，提高中小企業(yè)貸款的門檻或提高中小企業(yè)抵押擔保條件，這樣的后果是中小企業(yè)的貸款需求難以得到滿足，同時銀行也可能由于惜貸而達不到最佳效益的“雙負”效應。
(三)我國政府對中小企業(yè)融資的支持不夠
受計劃經濟的影響，我國政府有著支持國有大型企業(yè)的偏好，政策一直是向國有企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)傾斜。即使這些大企業(yè)的經營業(yè)績不佳，銀行也要貸款給這些企業(yè)，因為其有國家信譽作為保證。即使銀行有了呆賬和壞賬，國家財政也會“買單”。政府對中小企業(yè)的重視程度不夠，支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策較少，對中小企業(yè)的融資支持體系不健全。同時，現行金融體系對民間金融和中小金融機構活動控制過分嚴格，導致中小企業(yè)融資渠道更加狹窄。