金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險及其管理分析

金融衍生產(chǎn)品是金融行業(yè)在開展各項活動過程中出現(xiàn)的一種具有實際價值的物品，對于現(xiàn)代化金融行業(yè)而言，金融改革創(chuàng)新是保證其長久發(fā)展的有效途徑之一，也是我國金融行業(yè)提升自身競爭能力的主要力量，更是促進(jìn)我國金融行業(yè)服務(wù)能力提升、加強金融市場多元化發(fā)展的具體表現(xiàn)形式。然而，我國金融衍生產(chǎn)品目前具有的法律規(guī)則和市場原則還不具備較高的完善性和有效性，對金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險防范的意識也缺乏科學(xué)性，因此，必須對這些問題進(jìn)行詳細(xì)研究，采取有效的措施逐一解決，為我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

1  商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的法律風(fēng)險

根據(jù)對我國金融衍生產(chǎn)品存在法律風(fēng)險展開的大量實際調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，主要存在風(fēng)險的原因有以下幾種。

1.1  法律制度的不確定性

對于法律屬性而言，其中具有的預(yù)測性為人們各項生產(chǎn)行為的開展提供了有效的引導(dǎo)，是制度在建立過程中需要保持的最基本要求。然而，由于法律制度的確立必須伴隨著穩(wěn)定性，導(dǎo)致對后續(xù)實施過程中存在的續(xù)紛雜繁亂問題無法有效應(yīng)對。對于金融衍生產(chǎn)品也是如此，對應(yīng)的法律制度明顯缺乏先進(jìn)性和確定性。

1.2  交易文本的缺陷

對于金融衍生產(chǎn)品的類型而言，主要分為場外交易和場內(nèi)交易兩種。標(biāo)準(zhǔn)化合約形式是場內(nèi)交易主要使用的方式，文本合約具有較高的完整性。然而，對于場外交易而言，文本在設(shè)計的過程中需要考慮的因素比較多，并且甲乙雙方對文本合約的理解出于各自利益的考慮存在一定的差異，因此，文本合約存在缺陷的問題經(jīng)常發(fā)生，使建立的文本合約不具備有效性和可執(zhí)行性。

1.3  交易對手資質(zhì)的不適格

對于金融衍生產(chǎn)品而言，從法律角度上來看，具有較強的雙務(wù)契約性質(zhì)。以文本合同具有的法律理論為基礎(chǔ)，進(jìn)行交易活動的雙方必須具有必要的教育能力，否則，不僅交易活動無法形成，即使形成也會存在較大的法律風(fēng)險。與此同時，一部分具有主體地位的法律內(nèi)容，在行使職能的過程中沒有獲得對應(yīng)的授權(quán)，導(dǎo)致法律無法對其進(jìn)行約束，最終，使得金融衍生產(chǎn)品具有較高的法律風(fēng)險。

2  金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險防范

2.1  金融衍生產(chǎn)品信息綜合披露形式

為了使金融企業(yè)獲得的商業(yè)活動利益被更好的維護(hù)，促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品市場以健康、公平、穩(wěn)定的狀態(tài)發(fā)展，必須結(jié)合實際情況，針對金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險建立有效的管理機制，在此基礎(chǔ)上，有針對性的建立各個防范監(jiān)控點。根據(jù)對金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險管理措施展開的大量實際調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，在金融領(lǐng)域，能夠?qū)е轮卮笳`解產(chǎn)生的原因主要有以下幾個。第一，金融衍生產(chǎn)品表意人沒有明確了解金融衍生產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量、質(zhì)量、狀態(tài)等因素，導(dǎo)致對金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生錯誤的理解。第二，由于對金融衍生產(chǎn)品認(rèn)知理解的偏差，導(dǎo)致在傳播金融衍生產(chǎn)品特點的過程中出現(xiàn)錯誤，從而，使金融企業(yè)承擔(dān)不應(yīng)產(chǎn)生的損失。第三，金融衍生產(chǎn)品表意人在錯誤認(rèn)識和錯誤結(jié)果的循環(huán)中難以抽身，導(dǎo)致金融企業(yè)即使認(rèn)識到存在的風(fēng)險，也無法承受由于慣性帶來的必要影響。當(dāng)投資方提出金融企業(yè)由于沒有有效執(zhí)行對金融衍生產(chǎn)品信息推廣應(yīng)盡的義務(wù)而產(chǎn)生重大風(fēng)險無法及時解決時，金融企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)舉證義務(wù)和責(zé)任。在此過程中，如果僅憑借金融衍生產(chǎn)品銷售人員的介紹、文本合約上的專業(yè)解讀等，這些證據(jù)無法有效、真實的對金融企業(yè)在以往的金融服務(wù)中，是否提供金融服務(wù)的行為進(jìn)行證明。為了將這一問題有效解決，必須結(jié)合實際情況在金融企業(yè)中建立具有全面性的信息披露機制，在此基礎(chǔ)上，保證建立的信息披露機制能夠?qū)χ匾h(huán)節(jié)的工作、金融衍生產(chǎn)品銷售之前的準(zhǔn)備工作、跟蹤信息的披露工作展開隨時隨地的完善和調(diào)整。在這一過程中，金融衍生產(chǎn)品銷售之前準(zhǔn)備工作相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和全面性，對金融衍生產(chǎn)品有效防范法律風(fēng)險具有重要意義。鑒于此，金融機構(gòu)在進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品內(nèi)容介紹和風(fēng)險披露等環(huán)節(jié)的書面設(shè)計時，必須要保證其文字內(nèi)容簡明扼要，使客戶能夠清晰、明確的了解書面資料的內(nèi)容。這些書面內(nèi)容主要涉及金融衍生產(chǎn)品的組成結(jié)構(gòu)、基本交易條款的全面呈現(xiàn)，金融衍生產(chǎn)品完整的法律文件、，與金融衍生產(chǎn)品對應(yīng)的說明、參數(shù)、收益、指數(shù)等因素，能夠影響金融衍生產(chǎn)品順利交易的風(fēng)險因素，對產(chǎn)品現(xiàn)金流動情況的分析，金融衍生產(chǎn)品銷售存在的壓力等。其中，跟蹤金融衍生產(chǎn)品信息披露的形式，就是在金融企業(yè)對金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行投資的過程中，以經(jīng)融市場具體的變化情況為背景，能夠被公開記錄的各種形式，在此基礎(chǔ)上，將金融衍生產(chǎn)品的投資情況定期或不定期的上報給投資人，并有效保存金融衍生產(chǎn)品形式要件的積累和保存。

2.2  完善“適格投資人制度”和“專業(yè)管理人標(biāo)準(zhǔn)”

想要將預(yù)防表面公平作為出發(fā)點，對金融衍生產(chǎn)品文本合約在簽訂過程中是否存在表面公平風(fēng)險進(jìn)行有效判斷，必須全面、詳細(xì)、深入的分析金融衍生產(chǎn)品文本合約在簽訂過程中每一個環(huán)節(jié)的程序以及金融衍生產(chǎn)品當(dāng)事人的主觀了解。根據(jù)對金融衍生產(chǎn)品展開的大量實際調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，一部分金融衍生產(chǎn)品投資人在簽訂合同的過程中，會將投自不合適、表面公平等因素作為原由，向司法機構(gòu)申請取消其與對應(yīng)金融結(jié)構(gòu)之間的簽訂的有關(guān)金融衍生產(chǎn)品的合約，此類情況的發(fā)生數(shù)不勝數(shù)。對與金融機構(gòu)而言，為了有效防止這一問題的發(fā)生，必須針對這些存在法律風(fēng)險的環(huán)節(jié)有針對性的建立風(fēng)險防范點，建立“適格投資人制度”和“專業(yè)管理人標(biāo)準(zhǔn)”制度，并結(jié)合實際情況對其進(jìn)行不斷完善，在此基礎(chǔ)上，確保二者之間保持相對的平衡。在金融企業(yè)開展商業(yè)活動的過程中，由于進(jìn)行交易的甲乙雙方在身份地位、政治立場、經(jīng)濟條件等方面存在比較大的差異，因此，無論優(yōu)勢還是劣勢都是相對存在的，也就是在開展金融衍生產(chǎn)品相關(guān)活動時，具有的公平性不具備絕對性，知識在保證商業(yè)胡歐東順利開展的情況下，才具有相對公平的效果。在此過程中，金融企業(yè)作為專業(yè)管理者，必須將自身應(yīng)該履行的義務(wù)有效完成，最終，不僅能夠使市場交易的穩(wěn)定性得到保證，還能使金融衍生產(chǎn)品有效的防范法律風(fēng)險。

2.3  確立風(fēng)險遞進(jìn)保護(hù)原則

根據(jù)對金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險防范展開的大量實際調(diào)查研究能夠發(fā)現(xiàn)，想要保證金融衍生產(chǎn)品能夠有能力對存在的法律風(fēng)險進(jìn)行防范，必須建立健全風(fēng)險遞進(jìn)保護(hù)原則，將金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的質(zhì)量和效果提高到一個新的層次。對于金融企業(yè)而言，在開發(fā)金融衍生產(chǎn)品的過程中需要注意，必須保證金融衍生產(chǎn)品具有較高的質(zhì)量和先進(jìn)程度，保證對金融衍生產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新的重視力度相對平衡。在此過程中需要注意的是，在考量金融衍生產(chǎn)品文本合約質(zhì)量和風(fēng)險的過程中，必須保證對金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計和金融衍生產(chǎn)品的盈利給予同樣的重視。金融企業(yè)必須全面考察能夠為企業(yè)帶來巨大商業(yè)和發(fā)展的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新機遇，在進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品設(shè)計時，對可能發(fā)生的法律風(fēng)險應(yīng)該提前做好對應(yīng)防范措施。在金融衍生產(chǎn)品的投資和銷售過程中，金融企業(yè)應(yīng)該對具有的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險導(dǎo)尿管問題進(jìn)行有效完善，對金融衍生產(chǎn)品在交易之前、交易過程中，交易結(jié)束以后等各個環(huán)節(jié)存在的實施法律風(fēng)險管理制度和業(yè)務(wù)處理制度進(jìn)行不斷優(yōu)化，建立相應(yīng)風(fēng)險預(yù)警制度。金融機構(gòu)在開發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易市場時，有必要建立一套科學(xué)的產(chǎn)品風(fēng)險管理程序，以最小的成本，努力消除或減輕不確定因素的消極影響。

3  結(jié)語

綜上所述，根據(jù)以上針對金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險及其管理方法，展開的深入研究，我們能夠明確的了解，對于我國民營經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的組成而言，金融企業(yè)是重要的組成內(nèi)容之一，只有保證金融企業(yè)經(jīng)營活動的穩(wěn)定開展，才能使國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)固。而金融衍生產(chǎn)品法律風(fēng)險管理水平的高低，對金融企業(yè)經(jīng)營管理的穩(wěn)定開展具有決定性的作用。因此，金融企業(yè)必須對自身存在的法律風(fēng)險具有比較有效的管理措施，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行不斷的完善、優(yōu)化，使金融企業(yè)法律風(fēng)險管理能夠真正發(fā)揮作用，為我國社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://00559.cn/w/kj/21223.html