國有企業(yè)不良資產處理方式研究

對于我國來說，國有資產不僅是建立社會主義市場經濟的基礎，也是保障。因此，對國有企業(yè)進行改革，強化對國有資產的監(jiān)管，保障國有資產的價值增值，避免國有資產的流失是我國經濟建設中的重中之重。近些年來，隨著我國經濟的快速發(fā)展，國有企業(yè)在不斷的改革和創(chuàng)新中得到了一定的發(fā)展，但是由于多種因素的影響，我國國有企業(yè)中存在的不良資產不僅沒有減少，還呈現出不斷上漲的趨勢。根據近些年來有關部門對國有企業(yè)不良資產的調查結果可知，當前我國國有企業(yè)的不良資產增長速度已經超過了國有企業(yè)總資產的增長速度。在這樣的形勢下，解決國有企業(yè)中的不良資產問題已經成為當前的首要任務。

1  國有企業(yè)不良資產的產生的原因分析

我國的國有企業(yè)不良資產的產生有多方面的原因，不同的國有企業(yè)產生不良資產的原因各不相同，比如內部機制不完善、產權關系混亂、管理制度不健全等原因。

1.1  內部機制不完善

內部機制是一個企業(yè)控制自身內部健康運行的重要機制，如果內部機制不完善就會導致企業(yè)內部沒有明確的內控標準，沒有完善的內控程序，沒有規(guī)范的內控內容以及沒有明確的內控責任。在我國的一些大型國有企業(yè)中，由于沒有完善的內部機制或者執(zhí)行不力，導致這些企業(yè)中的監(jiān)督機構、決策機構以及權力機構沒有和企業(yè)的管理者建立起有效的均衡機制，不僅沒有沒有一個明確的經營目標，并且對管理者的決策、能力、職責等問題沒有相關的控制和監(jiān)督，出現了對企業(yè)一些重大決策事前沒有進行論證、事中沒有進行必要的控制和監(jiān)督、事后沒有進行有效的跟蹤問責問效等一系列問題。再加上國有企業(yè)內部人員大多數是來自政府部門，對經濟、市場、投資等的了解程度較低，在這樣的情況下，企業(yè)必然會產生不良資產。

1.2  產權關系混亂

歷史原因導致現在我國國有企業(yè)全都存在產權關系混亂的問題，對于這部分企業(yè)來說，由于它們最初的原始投資來源較為復雜，在后來的的投資初期和運行的過程沒有相應明確、規(guī)范的法律程序和確認手段，導致最終的產權責任及歸屬沒有落到實處，進而造成在企業(yè)的財務資產管理上，每個最初的投資主體都有管理的權利和都需要承擔責任。事實上，這樣的情況從表面上來看是由多個主體進行管理和負責，但是由于復雜的主體關系，企業(yè)的管理實際上是無人負責的狀態(tài)。另外，最初的各個投資主體投資的企業(yè)眾多，管理力量被分散，對企業(yè)的管理力量有限，導致沒有足夠的精力和時間去關心投資的盈利及回收問題，進而導致企業(yè)對自身的資產經營沒有足夠的重視，只負責盈利不負責虧損的現象始終存在，最終導致產生不良資產。

1.3  管理制度不健全

良好的管理制度是一個企業(yè)健康運行的基礎，也是許多企業(yè)取得成功的前提，因此，吸取成功企業(yè)的管理經驗對國有企業(yè)來說有著重要的意義。但是，當前我國一部分的國有企業(yè)在沒有健全的管理制度，尤其是在企業(yè)財務資產的管理方面更是顯得脆弱不堪。脆弱的管理必將使企業(yè)資產呈現低效益運營，必將會有大量的不良資產出現。比如由于企業(yè)投資管理制度的不健全，企業(yè)的經營者對市場的了解程度較低，導致經營者會貿然的去投資一些高風險的產業(yè)或業(yè)務，并且這些投資在執(zhí)行之后，這些企業(yè)的管理者就不再重視被投資方的發(fā)展和價值，甚至會忽略掉自身投資的最終收益，同時在投資造成損失后也沒有進行相應的處理，而是將其長期的掛在企業(yè)的賬面上，最終導致大量的不良資產產生。再比如，國有企業(yè)的固定資產是企業(yè)的最為重要的資產之一，也是國有企業(yè)最主要的獲利手段。但是對于一些沒有健全的管理制度，管理不力的國有企業(yè)來說，由于個人私利或者技術、質量以及保管等問題導致固定資產的賬面價值遠遠高于其實際價值，進而產生不良資產。

2  國有企業(yè)不良資產處理方式

大量不良資產對國有企業(yè)造成了巨大的負擔，導致國有企業(yè)雖然財力雄厚，但是在市場上的競爭力卻不強，因此必須要對國有企業(yè)中的不良資產進行處理，加強國有企業(yè)的競爭力，推動國有企業(yè)的發(fā)展。

2.1  一般方式（核銷處理方式）

一是貨幣資金中的不良資產的處理：首先，要清查企業(yè)中的現金短缺，記錄先進短缺數值，扣除責任人賠償后，確認相關損失同時進行核銷賬務；其次，企業(yè)要清查存款，將呆賬壞賬理清，明確收款人、債務人的債務、債券關系，分清責任。對不能夠回收的款項應當分析其原因，隨后進行損失認定或者計提減值。二是壞賬損失的處置：對于企業(yè)中的各項壞賬，企業(yè)要分析其原因，針對不同的情況進行相應的處置，及時進行賬務核銷；三是存貨中的不良資產處置：對于這類不良資產，企業(yè)要根據實際情況，分別采取轉讓、折扣變現、再投資、拍賣等處置方式來進行處理；四是投資中的不良資產處置：對于這類不良資產來說，企業(yè)要再分析其產生原因的基礎上，根據不同的實際情況進行不同的處理，對于不能回收的，要及時認定為損失，進行賬務核銷。 

2.2  債權重組，債轉股方式

債權重組是指債權人和債務人在協(xié)商后形成新的協(xié)議，一般來說，債權重組的方式主要有將債務轉化為資本、以資產償還債務、減少債務本金、減少債務利息等方式。其中，以資產償還債務方式主要包括了現金償還和非現金償還，如果以這種方式進行債權重組，債務人應該將賬面價值和支付的現金或者非現金資產進行價值之間的差額計算，加入到當期損益。另外，債轉股也是債權重組中的一種重要的方式，它指的是將債務轉變?yōu)楣蓹?，從實質上來講就是債務轉換，它包括了兩種方式：一種是在不改變權利和義務關系的基礎上，根據債務人負債的原因和性質來改變債務主體。另一種是改變權利和義務關系性質，將債權關系改為股權關系。

2.3  不良資產兼并與剝離方式

這種方式包括了不良資產的剝離和兼并兩種方式。首先，不良資產的剝離是指國有企業(yè)需要在其內部建立不良資產管理部門的基礎上，通過多種方式將企業(yè)的不良資產合法進行剝離并轉入到不良資產管理部門中，而后利用市場機制和相關管理方法、手段進行集中、專業(yè)化管理。其中主要包括有以減資方式剝離不良資產、以資產置換方式剝離不良資產、以收購方式剝離不良資產、以投資方式剝離不良資產以及以委托管理方式剝離不良資產等。其次，不良資產的兼并是指企業(yè)通過兼并、出售、股份化等方式來實現不良資產主體的重新組合，優(yōu)化資產結構。其主要包括了企業(yè)內部重組、行業(yè)重組以及跨企業(yè)重組等方式。

2.4  不良資產證券化方式

資產證券化是指將資產進行交易和處理，將流動性低的資產轉化為可以流通的有價證券，在具有法律效力的協(xié)議作擔保和有專業(yè)機構評估風險的基礎上來進行流通和發(fā)行的一種過程，這樣的方式可以通過融通資金來改善不良資產結構。對于國有企業(yè)中的不良資產處理來說，資產證券化有著不可替代的巨大作用：首先，資產證券化處理不良資產是市場化、公開化的，不僅可以加快處理速度，還可以降低處理的成本、減少處理過程中的損失以及防范或者避免金融風險。其次，資產證券化是在具有法律效力協(xié)議的基礎上來進行的，并且在此過程中有評估機構、信用機構等多種機構的參與，它是一種公正、公平、公開的市場化、規(guī)范化的處理方式。最后，資產證券化在處理不良資產中是將多筆不良資產進行組合、捆綁、整理后再進行批量處理的方式。這種批量處理方式不僅具有更高的處置速率，還可以提高資產處理人員的積極性，加快處置的進度。

2.5  利用外資和民間資本的方式

利用外資和民間資本的處理方式是一種新的處理方式，外資以及民間資本參與國有企業(yè)不良資產處理，不僅能夠拓展其資金渠道，還可以促進國有企業(yè)進行改革，完善自己的經營機制和管理機制。這種處置方式包括了直接向外資和民間資本出售債權、股權以及實物資產；以自身的股權和實物資產和民間資本、外資建立合作關系，組建合資企業(yè)；以資產組合出資和民間資本或者外資合作建立合資公司，由合資公司對其中的不良資產進行管理；重組資產和外資建立投資基金；將資產進行證券化以及將資產進行組合和分包，托管給民間資本或者外資企業(yè)，利用它們的管理經驗、專業(yè)技術等來對不良資產進行處置等。當前，在實際的運作中，運用最多的不良資產處置方式還是以出售方式為主，尤其是那些虧損的實體單位，這些單位對于國有企業(yè)來說是一種負擔，但是對外資和民間資本來說具有極大的吸引力，只要價格合理，就會積極購買。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://00559.cn/w/qk/21223.html