序貫博弈中信貸關(guān)系的合作

在前面的模型或?yàn)橐淮涡圆┺?，或?yàn)橐淮涡圆┺牡闹貜?fù)序列。然而在信貸博弈中，引入序貫博弈中博弈樹(shù)這一擴(kuò)展形式更符合實(shí)際情況：即銀行先行動(dòng)，經(jīng)營(yíng)者再行動(dòng)，此后針對(duì)經(jīng)營(yíng)者的違約策略銀行還有一次行動(dòng)：清收與不清收。
假設(shè)博弈的參與人為銀行與經(jīng)營(yíng)者，貸款本金為A，貸款利率為r，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)回報(bào)率為v；經(jīng)營(yíng)者違約后銀行對(duì)其采取清收的成本為θ，清收成功概率為P，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的懲罰金額為S，經(jīng)營(yíng)者因違約而產(chǎn)生信用不良記錄的潛在損失為N。為簡(jiǎn)化模型，忽略銀行與經(jīng)營(yíng)者為貸前準(zhǔn)備而產(chǎn)生的成本c。
本文應(yīng)用博弈論的方法，應(yīng)用利息理論與動(dòng)態(tài)博弈模型，將不同策略選擇下信貸雙方的收益情況進(jìn)行對(duì)比，研究結(jié)論如下：
(1)若無(wú)有效承諾監(jiān)督機(jī)制，借貸雙方會(huì)陷入“囚徒困境”，信貸業(yè)務(wù)停滯，銀行金融功能無(wú)法發(fā)揮；
(2)無(wú)限次重復(fù)博弈是解決“囚徒困境”的方法之一。參與者在本輪的策略直接決定對(duì)方在下輪中的選擇，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)收益與短期策略選擇相掛鉤，適度降低貸款利率與成本，可以擴(kuò)大折現(xiàn)率的合作區(qū)間，并促進(jìn)信貸雙方長(zhǎng)期合作；
(3)序貫博弈中銀行提高清收成功概率、降低清收成本，同時(shí)高額罰息與征信系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成強(qiáng)有力的約束，從而加大還款意愿。
基于以上研究結(jié)論并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行小額信貸業(yè)務(wù)的實(shí)際，提出以下建議：
(1)充分進(jìn)行貸前調(diào)查，提高信貸員風(fēng)險(xiǎn)防控能力。對(duì)經(jīng)營(yíng)者貸款資格的審核是風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道防線(xiàn)，微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者往往缺乏詳實(shí)財(cái)務(wù)信息，給銀行的貸前調(diào)查帶來(lái)很大困難。因此，在嚴(yán)格遵照信貸業(yè)務(wù)管理規(guī)范的同時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理要善于撲捉借款人各項(xiàng)信息，流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)一定要核實(shí)庫(kù)存及經(jīng)營(yíng)流水的真實(shí)性，進(jìn)行交叉核實(shí)，切實(shí)發(fā)揮協(xié)辦信貸員監(jiān)督的作用；認(rèn)真分析借款人的征信記錄，要深入了解逾期成因，對(duì)逾期記錄過(guò)多者適度提高貸款門(mén)檻或堅(jiān)決不予貸款。信貸員對(duì)行業(yè)的了解程度對(duì)貸前調(diào)查至關(guān)重要，充分掌握行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與平均收益率可有效鑒別借款人提供信息的真?zhèn)危瑥亩M量避免信息不對(duì)稱(chēng)給銀行造成的損失。
(2)切實(shí)落實(shí)貸后跟蹤，及時(shí)反饋借款人經(jīng)營(yíng)信息。銀行放款后，借款人是否如約使用貸款資金對(duì)日后能否及時(shí)還款至關(guān)重要。在小額信貸業(yè)務(wù)中經(jīng)常存在借款人違約使用資金或存在貸前貸后“兩本賬”的情況。對(duì)此，可建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將對(duì)借款人的定期貸后檢查與不定期貸后抽查相結(jié)合，必要時(shí)專(zhuān)門(mén)設(shè)立貸后管理崗位，一旦發(fā)現(xiàn)借款人經(jīng)營(yíng)異常立刻采取措施，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。做好貸后調(diào)查記錄，全面實(shí)現(xiàn)貸后痕跡化管理，既為今后業(yè)務(wù)開(kāi)展提供寶貴經(jīng)驗(yàn)又可在日后清收中爭(zhēng)取主動(dòng)。
(3)建立精干、專(zhuān)業(yè)的“清收”隊(duì)伍，使客戶(hù)充分了解違約的潛在損失。本文研究結(jié)果表明，銀行清收成功概率越大、清收成本越小，則清收策略對(duì)銀行越為有利。組織培訓(xùn)一支專(zhuān)業(yè)的“清收”隊(duì)伍，并在借款者中形成一定影響力，從長(zhǎng)期看既可以降低銀行整體“清收”成本、又可避免“核銷(xiāo)”造成利潤(rùn)大幅下降的影響。當(dāng)借款人了解到銀行對(duì)不良貸款清收成績(jī)顯著時(shí)，違約風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人往往不會(huì)提出申請(qǐng)，從而借款人為優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的概率大大提高。與此同時(shí)，健全完善的征信系統(tǒng)使得借款人違約的潛在損失不可估量，一次違約不僅要付出高昂罰金，更有可能使所有銀行不再與其合作；因此，在信貸關(guān)系存續(xù)期間，使借款人充分認(rèn)識(shí)違約行為給自己造成的嚴(yán)重?fù)p失，對(duì)銀行降低不良貸款率大有裨益。
(4)積極發(fā)展“循環(huán)貸款”，適度實(shí)行優(yōu)惠利率?！把h(huán)貸款”業(yè)務(wù)可以降低借貸雙方就同一貸款產(chǎn)品多次“申請(qǐng)——審批”的成本，合同期限內(nèi)“隨借隨貸”的無(wú)限次重復(fù)博弈，促使借款人更加重視長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)收益、避免短期行為。“循環(huán)貸款”往往采用房地產(chǎn)抵押辦法對(duì)借款人加以約束，在房地產(chǎn)價(jià)格高位運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)背景下，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低。由于“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”的存在，為避免“檸檬市場(chǎng)”的局面，銀行有必要以降低利率的方式對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)予以激勵(lì)，最終實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。