巴塞爾協(xié)議下資本要求的發(fā)展變化及趨勢研究

資本通常作為銀行的最后一道防線，它是商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，銀行經(jīng)營中所造成的各種損失都需要通過銀行資本來緩沖和吸收。適度而有效的資本監(jiān)管是巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的原因及其內(nèi)容不斷完善的出發(fā)點和落腳點，提出最低資本要求是各國監(jiān)管者始終堅持的核心思想，也是巴塞爾協(xié)議一貫奉行的監(jiān)管理念。
一、巴塞爾協(xié)議下最低資本要求的發(fā)展概述
巴塞爾協(xié)議I將銀行的資本構(gòu)成分為兩個層次：第一層次為核心資本，包括股本和公開的儲備金；第二層次為附屬資本，包括未公開的儲備金，重估價儲備金，次級長期債券等。根據(jù)該協(xié)議的規(guī)定，核心資本應當占整個資本的50%，附屬資本不應超過資本總額的50%。最低資本充足率為8%，其中核心資本至少為4%，計算公式中的分子用風險資產(chǎn)取代資本總額。
巴塞爾協(xié)議II規(guī)定商業(yè)銀行的資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成，同時為了抵御市場風險，增設(shè)了第三級資本。第三級資本是專門應對市場風險的補充資本，是一些短期的定期次級債務，包括一系列同時具有股本資本和債務資本特性的工具，三級資本不能超過核心資本的250%，而且只能用來覆蓋市場風險。
巴塞爾協(xié)議III重新定義了資本結(jié)構(gòu)，在將銀行資本分為一級資本和二級資本的基礎(chǔ)上，還將一級資本細分為普通股一級資本和附加一級資本，提高了二級資本的要求，并取消了三級資本。巴塞爾協(xié)議III維持資本充足率8%不變，但由于巴塞爾協(xié)議III規(guī)定了不低于2.5%留存資本緩沖，所以要求在2019年之前資本充足率加上資本緩沖比率上升至10.5%。新協(xié)議還對最低資本要求設(shè)定了更高的標準，一級資本充足率從4%提高到6%，普通股一級資本由原來的2%提高到4.5%，引入資本留存緩沖后，核心一級資本比率將上升至7%。同時，新協(xié)議引入了杠桿率作為對最低資本要求的補充，規(guī)定最低杠桿率為3%。
二、巴塞爾協(xié)議III資本要求對舊巴塞爾協(xié)議的繼承探析——維持總資本充足率8%
資本充足性約束作為銀行風險管理的核心，最初是為了遏制存款保險制度的道德風險而被引入監(jiān)管框架的。巴塞爾協(xié)議I規(guī)定了商業(yè)銀行的資本充足率必須達到8%，這一規(guī)定成為銀行監(jiān)管史上一個重要的里程碑；巴塞爾協(xié)議II更是把最低資本要求確定為第一支柱，這標志著資本充足率已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的生命線。巴塞爾協(xié)議III維持總體資本充足率8%的要求不變，進一步為各國監(jiān)管當局提供了統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架。
巴塞爾協(xié)議III出臺前，各界對8%的資本充足率存在較大爭議。此次修改中，巴塞爾委員會并沒有直接調(diào)高原先總資本充足率8%的要求，而是引入了資本緩沖比率和杠桿率，通過新指標的計量對資本充足率起到輔助作用。本文分析，巴塞爾委員會如此修改是因為監(jiān)管者已經(jīng)普遍意識到銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營并不完全取決于資本充足率，資本充足率達標并不意味著銀行有充分的抗御系統(tǒng)性風險的能力。因此，通過引入其他比例要求可以從不同角度防范風險，彌補資本充足率的缺陷，從而更能達到銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的目標。